中文 | English

上钢联数据分享到:评论7月以来,全国各地鸡蛋现货价格出现上涨。统计数据显示,鸡蛋94元7254%。鸡蛋期货价格也同步上涨,但涨幅明显小于现货,1808和1809合约24

字体大小AaAa

董事长致辞

上钢联数据分享到:评论鞍山钢铁集团(下称鞍山钢铁)的前身——鞍山钢铁公司成立于1948年,作为曾经的“共和国钢铁工业的长子”,鞍山钢铁在市场竞争中积极探索转型升级,已发展成为年产能2600万吨、拥有多个生产基地的跨区域大型钢铁企业。记者在调研中了解到,以鞍山钢铁为代表的大型钢铁企业不仅利用期货市场进行传统的套保操作,而且将期货工具、期货价格运用到日常生产和贸易中。以基差贸易为代表的新型贸易模式在有效帮助企业规避风险的同时,满足了全产业链企业灵活多变的贸易需求。

灵活利用基差贸易实现双方合作共赢

经过多年的市场洗礼,期货对于钢铁企业并不陌生。随着以鞍山钢铁为代表的钢铁企业对期货工具应用的不断深入,企业参与期货的方式也发生变化,基差贸易、场外期权等创新业务在钢铁行业逐步推广。

据了解,基差贸易是国际大宗商品领域中普遍采用的定价方式。在钢铁领域,通过“期货基准价+基差”的方式确定贸易价格,用基差定价替代原有的指数定价、一口价、长协等定价模式,将企业生产经营与期货价格紧密连接起来,为企业利用衍生品市场拓展经营模式、进行提供了新路径。

据鞍钢股份市场营销中心期货部部长陈涛介绍,在2017年大商所开展的基差贸易试点项目中,鞍山钢铁与中国建材集团(下称中建材)顺利开展基差贸易业务,为推动钢铁企业以基差贸易的模式利用期货市场提供了宝贵的经验。

具体来看,此次基差贸易品种为铁矿石,贸易数量5万吨,鞍钢股份为实货买方,中建材为实货卖方,双方约定交易货品为纽曼粉,交货地点为鲅鱼圈港,以60元/吨为基差,以铁矿石1805合约为标的合约,点价期为2017年12月29日至2018年1月29日。2018年1月22日,中建材完成点价,挂5元/吨,最终纽5元/吨。鞍钢股份以540元/吨平仓铁矿石期货1805合约500手,完成套保。

回顾整个交易过程,中建材在行情上涨时点价,获得一定贸易利润,同时实现了提前销售,稳定了与鞍钢股份间的供销关系。同时,鞍钢股份由于在期货市场进行套保,通过期货平仓收益对冲了成本上涨风险,并获得了基差扩大的收益,较原有参照港口现货定价模式累计降低采购成本近400万元,在保证质量的前提下采购到了低于市场价格的原料,从而实现企业间合作共赢。

据了解,国信期货是鞍钢股份、中建材基差贸易业务的辅导会员,帮助企业确定基差,推动合作开展。国信期货有关负责人表示,此次对基差贸易业务进行了一定创新,具体体现在基差制定权与点价权的相互让渡上。一般情况下,基差贸易是由贸易卖方确定基差,贸易买方点价。而在此次业务中,基于双方的业务合作意向,由作为贸易买方的鞍钢股份让渡点价权,获得基差制定权,充分体现了基差贸易的灵活性。

“此次基差贸易的顺利推进,既为贸易双方带来了一定收益,也促进了双方学会利用基差贸易模式进行和定价,使现货采购及定价方式多样化,有效规避市场风险,降低采购成本,同时也为产业链内其他企业开展基差贸易起到了很好的示范作用。”鞍钢股份原燃料采购中心商情部经理王环宇表示,基差贸易模式与目前铁矿石现货贸易普遍使用的“现货指数+基差”方式类似,符合实体企业贸易习惯和经营需求。通过大量产业客户和公开交易出来的期货价格基准更为公开公正和透明,铁矿石期货市场良好的流动性也有利于企业进行点价和对冲。

“目前,我们涉足基差贸易业务还处于初期阶段,今后在合。

2018-07-1218